La storia riguarda due giovani studenti americani, Jack e David, in vacanza in Inghilterra che vengono lasciati dall'autista che ha dato loro un passaggio in una zona poco raccomandabile sia come ambiente naturale (brughiera deserta e selvaggia) sia come ambiente sociale (gente rude ed inospitale). Vengono assaliti in una notte piovosa di plenilunio da una strana e mostruosa creatura che dilania orrendamente Jack e ferisce David ma che viene a sua volta uccisa dagli abitanti del villaggio. Il ferito viene ricoverato in un ospedale di Londra, dove, in preda ad incubi spaventosi, è curato amorevolmente da Alex, una graziosa infermiera, di cui si innamora e dalla quale è ricambiato, e da un medico in gamba che vuol vederci chiaro in questa misteriosa storia dell'aggressione. A David appare più volte il fantasma un po' repellente dell'amico Jack che lo mette in guardia sul fatto che lui stesso diventerà come il mostro che lo ha ferito. David non vuole crederci ma puntuale al successivo plenilunio sente che qualcosa di spaventoso gli sta succedendo, pian piano si trasforma in un essere mostruoso mezzo uomo e mezzo lupo che iniza nella notte una strage di ben sei vittime ritornando uomo indifeso e assolutamente inconsapevole di ciò che ha fatto la mattina successiva in una gabbia di lupi. Insieme ad Alex capisce la mostruosità della sua vicenda e vuol farla finita uccidendosi, stimolato anche dal fantasma sempre più in decomposizione dell'amico Jack. L'ultima scena è catastrofica, poichè lo sventurato David, di nuovo trasformato in mostro sanguinario, continua nel suo disumano atteggiamento tra un caos di traffico e pedoni indescrivibile finchè viene abbattuto dalla polizia sotto gli occhi dell'amata che nulla può fare per salvarlo.