Billy (Christina Hendricks) è una madre single con due figli che vive nella città di Lost River, un luogo decadente e privo di speranze. Non sapendo più come tirare avanti, la donna accetta un lavoro in uno strano club di burlesque. Il figlio maggiore, Bones, è segretamente innamorato della vicina di casa ed è il bersaglio preferito dei bulli del quartiere. Ma un giorno Bones trova un passaggio che conduce ad una misteriosa città sottomarina...