Nella Cina della dinastia Qing, il maestro guerriero Li Mu Bai decide di ritirarsi e affida la sua leggendaria spada, la Destino Verde, all’amica e compagna d’armi Yu Shu Lien. L’arma viene però rubata da una misteriosa ladra, legata a una giovane aristocratica che sogna la libertà e nasconde un talento marziale straordinario. La caccia alla spada diventa un viaggio emotivo e spirituale, dove passioni represse, doveri d’onore e destini incrociati si scontrano in un mondo sospeso tra poesia e combattimenti acrobatici.