La bella trapezista Cleopatra (0lga Baclanova) finge di amare il nano Hans (Harry Earles) e lo sposa per derubarlo e avvelenarlo con la complicità dell’atleta Hercules (Henry Victor). Il piano viene però scoperto dagli altri ‘mostri’ del circo (i freaks che danno il titolo al film) che compiono la loro vendetta mutilando orrendamente i due amanti.